《表6 DCC-GARCH(1,1)模型参数》
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《银行股价对利率风险的敏感性——定量测度和影响因素》
注:LLF表示DCC-GARCH模型估计的极大似然估计值。
对于上述单变量GARCH(1,1)模型估计结果的残差,进行标准化处理后,进入下一阶段估计。表6列示了DCC模型参数的估计结果。其中,α>0,β>0,且均在1%的统计水平显著。同时,α+β<1,满足参数的约束条件,保证了模型的平稳性。
图表编号 | XD00130131400 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2020.02.05 |
作者 | 辛兵海、陶江 |
绘制单位 | 南开大学财政学系 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |