《表5 DCC-GARCH(1,1）模型的参数估计结果》

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《宏观经济波动与AH股溢价率的动态相关研究——基于DCC-GARCH模型》

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注：*、**、***表示系数分别在10%、5%和1%的显著性水平上显著

使用DCC-GARCH模型的估计参数计算AH股溢价率与各个宏观经济变量的动态相关系数，表5为DCC-GARCH模型的估计结果，各模型的α+β<1，表示收敛性较好。α表示滞后一期的标准化残差乘积对动态相关系数的影响，β表示前期相关系数对当期相关系数的影响。