《表2 DCC-GARCH估计结果》

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《“石油-美元”动态关联的时变特征及影响因素研究》

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注：（）内为p值；***、**、*分别表示在1%、5%、10%水平上显著。下同。

估计结果如表2所示。在方差方程中，美元和油价的ARCH和GARCH项系数均显著为正，说明GARCH (1，1）设定合理。从DCC估计结果看，“石油-美元”动态相关参数均显著为正，θ1大于0说明滞后一期的标准化残差对动态相关系数有显著影响，θ2接近于1说明相关性具有较强持续性，θ1和θ2之和小于1说明条件协方差矩阵正定且满足均值回归。上述结果表明，DCC-GARCH估计结果是稳健可信的。