《表4 Fama-Macbeth回归》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《巴菲特的阿尔法:来自中国股票市场的实证研究》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

为了进一步检验B-score对股票收益率的预测能力，本部分采用了Fama-Macbeth回归，以便同时控制住其他影响横截面股票收益率的公司特征。回归模型中被解释变量是个股月收益率，解释变量包括B-score、Safety、Cheapness以及Quality；控制变量包括对数市值（SIZE）、账面市值比（BM）、换手率（TURN）、Amihud非流动性指标（AILLIQ）以及过去一个月收益（REV）。表4汇报了主样本Fama-Macbeth回归的结果。回归模型如下: