《表5 基于EGARCH-T模型的Va R和CVa R计算结果》

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《基于EGARCH模型的中国黄金期货市场风险度量》

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从表3-2中可以看出，在置信水平为95%时，上海黄金期货的CVaR值的Mean、Min、Max都大于由VaR方法得到的风险值，说明条件风险价值与风险价值相比，能够更好地估计中国黄金期货潜在的市场风险，可以更好的覆盖更大范围的尾部风险，与投资者谨慎投资的理念相符合，即上海黄金期货在95%的置信水平下，每日损失的均值不超过5.2320元，最大损失不超过57.7203元。