《表7 各模型估计的风险价值Va R统计结果》

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《我国煤炭价格波动风险研究》

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根据式（5）可知，影响Va R值的主要因素是t-1时刻的价格，标准差和服从某种分布下的分位数。分别利用GARCH (1，2）模型和TGARCH(1，2）模型可以计算出我国煤炭价格收益率序列的方差序列σ2，然后利用式（5），可以得到不同置信水平下煤炭市场的在险价值Va R，具体结果见表7。