《表1 影子银行支持实体力度与信用利差:OLS回归结果》
注:2011年以前公开市场操作利率用3个月期央票利率,之后用7天逆回购利率。
从图2可以看出,AAA级企业债信用利差走势与影子银行支持实体力度有一定正相关性,但AA-级信用利差相关性要差一些。在高善文(2017)的基础上,我们设计了简单OLS回归,分析了影子银行支持实体力度对不同评级债券信用利差的影响,并加入了政策利率的变动,结果见表1:
图表编号 | XD0040340500 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.04.15 |
作者 | 盛松成、何雨霖、蒋一乐 |
绘制单位 | 上海市人民政府参事室、中国人民银行调查统计司、上海科技大学创业与管理学院、中国人民银行上海总部 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |