《表1 第一阶段各收益率序列的残差平方相关检验》

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《基于复杂网络的银行波动溢出效应研究》

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注：*，**，***分别表示在10%、5%、1%显著性水平下拒绝原假设。

在估计GARCH模型之前，首先要对数据进行序列相关性检验和异方差性检验。对各时间序列数据进行残差平方相关图检验，选取滞后6阶以及12阶的Q统计量为代表，同时发现14家银行3个阶段的大部分样本收益率序列在10%显著性水平下存在ARCH效应，即各收益率残差的波动具有集聚性。因此满足对序列建立GARCH模型的要求。各样本残差平方相关图检验（6）、（12）的统计结果如表1（第二阶段和第三阶段此处省略）。