《表2 上证综指日收益率残差序列ARCH-LM检验结果》

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《中国股票市场指数波动特征研究》

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相对于OLS估计的方程结果（篇幅所限未列出），该模型的可绝系数、AIC等各个指标都有所改进，说明GARCH（1，1）模型拟合的较为合理。其次，本文对拟合方程进行ARCH-LM检验，结果如表2所示。由其可知，残差序列的置信概率均大于显著性水平，因此接受序列不存在自回归条件异方差的原假设，说明GARCH（1，1）模型很好地消除了日收益率残差序列的异方差成分。