《表7 GARCH模型残差序列的ARCH-LM检验结果》

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《上证50ETF期权对现货市场的影响研究》

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为确保GARCH(1，1）不存在ARCH效应，需要对其进行ARCH-LM得出表7，此时F统计量和LM统计量的p值大于给定的显著性水平5%，即原假设成立，残差序列无ARCH效应。且ARCH项系数为0.078446，GARCH项系数为0.876114，均大于0，两系数相加0.078446+0.876114<1，满足假设。则利用GARCH(1，1）使得残差序列不存在ARCH效应，较好地拟合了上证50指数的收益率序列。