《表4 EGARCH (1, 1) 拟合后残差的ARCH-LM检验结果》

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《中国股票市场指数波动特征研究》

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接下来，本文对回归方程的适合性进行ARCH-LM检验，结果不显著，如表4所示。因此，接受原假设，表明残差序列已不再存在条件异方差性。此外，本文对残差序列做相关性检验，从图1可知Q统计量较小，在1%和5%水平下都不具有显著性，因此残差序列不具有自相关性，EGARCH（1，1）模型对于上证综指波动特征刻画是适合的。