《表2 参数估计结果:基于广义已实现测度的Realized GARCH模型改进及应用》
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《基于广义已实现测度的Realized GARCH模型改进及应用》
注:本表报告了上证综指的参数估计结果,括号内是各参数对应的标准误,所有参数均在1%的显著性水平上显著。lnL表示最大似然函数值,π表示波动持续性,Q220表示标准化残差滞后20阶的Ljung-Box(1978)检验统计量的p值。
这部分介绍RGARCH模型使用各种已实现测度的估计结果,估计软件结合MATLAB和R语言使用。其中,Realized GARCH的估计和预测过程依赖于Alexios Ghalanos开发的R语言rugarch包(rugarch:Univariate GARCH models.R package version 1.4-1.),各种已实现测度的计算和MCS检验来源于Kevin Sheppard在其个人网站上公布的MATLAB工具箱“MFE Toolbox”(https://www.kevinsheppard.com/MFE_Toolbox)。表2报告了上证综指的参数估计结果(1),包括参数值及对应标准误(括号内)、最大似然函数值、持续性以及AIC与BIC法则。
图表编号 | XD0074726400 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.07.05 |
作者 | 蒋伟、顾研 |
绘制单位 | 复旦大学经济学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |