《表4:商誉对股价崩盘风险的影响》
注:***、**、*分别表示在1%、5%、10%水平下显著,括号内数值表示聚类标准误下的P值(下同)。
对比表6列(1)和(5)的回归结果可知,拥有商誉资产对股价崩盘风险的加剧作用在发生商誉减值的样本中更加明显(0.2077>0.0387);比较列(3)和(7)、列(4)和(8),同样可以发现,adjgw的回归系数由低显著性水平转变为高显著性水平,系数为正且变得更大,表明商誉资产规模的增加对股价崩盘风险的正向作用在商誉减值组更加显著。因此,上述检验再次强化了本文对H1c的验证结论。
图表编号 | XD0067277000 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.06.25 |
作者 | 刘超、徐丹丹、郑忱阳 |
绘制单位 | 北京工商大学经济学院、对外经济贸易大学国际经济贸易学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |