《表1 0 基于GED分布的GARCH类模型参数值及Z值》

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《基于GARCH族的VaR方法在上证市场中的风险度量》

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基于GARCH模型参数在GED分布下计算得到VAR的统计特征值及Kupiec检验结果（见表11）。从表11可知，在99%的置信水平下，通过GED分布的GARCH类模型得到的VAR均值和最值差别不大，在显著性水平1%的情况下，TARCH（1，1）模型的LR检验值显著大于6.635；GARCH（1，1）和EGARCH（1，1）小于6.635，通过LR检验，相对于没有通过检验的模型结果更加准确，说明上证地产指数日对数收益率在服从T分布时是不合理的。