《表4 D3尺度估计BEKK-GARCH模型估计结果》

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《国际油价波动与金砖四国经济政策不确定性之间的动态溢出效应》

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结果表明，在不同的小波尺度上，溢出效应不是恒定的，而是分布不均匀的。所有国家的平均溢出效应在短期内（D1尺度）较弱，但在长期内（D4尺度）逐渐增强。与平均溢出相比，波动溢出要强烈得多。统计结果还发现，当考虑一个国家的石油资源时，布伦特原油价格与EPU之间的波动溢出效应主要发生在石油出口国（巴西和俄罗斯）的短期和中期。在石油进口国（印度和中国），短期布伦特油价对印度EPU只存在单向波动溢出效应，短期内中国EPU与布伦特油价之间存在双向溢出效应。