《表3 贸易战开始前BEKK-GARCH模型估计结果》
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《贸易战下中美外汇和债券市场的溢出效应研究——基于BEKK-GARCH模型的分析》
根据贸易战开始前的表3实证结果显示,A11,A22拒绝原假设,则两市序列不具有自相关性。在波动溢出效应方面,B11,B22均拒绝原假设,各市场呈现出明显的波动集聚性,即存在GARCH效应。而贸易战开始后的表4中呈现的A11,A22,B11,B22等向量,则未明显体现出市场序列间的非自相关性和波动集聚性,这种结果一方面可能与贸易战开始后的时间序列较短有关,另一方面通过对比两张表我们发现,除了外汇市场间联动性依然较强,其他中美两国之间的市场波动性溢出性明显减弱,而这一实证结果值得引起我们的注意。
图表编号 | XD0067339600 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.04.25 |
作者 | 高傲楠 |
绘制单位 | 天津财经大学 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |