《表3 收购和零售价格ARCH效应检验结果》

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《高价值农产品价格的波动特征与传导效应——基于中国荔枝市场的经验研究》

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注：g表示自回归阶数，k表示滞后阶数，***代表在1%水平下显著。

基于荔枝价格收益率，笔者采用ARCH拉格朗日乘数（Lagrange Multiplier）检验来考察荔枝市场价格波动的特征。表3显示，在不同自回归阶数和残差平方滞后阶数设定下，nR2和F统计量对应的P值均在1%统计水平上显著。表明荔枝收购价格和零售价格存在ARCH效应，即序列波动具有集聚性，且大波动后面跟随着大波动，小波动后跟随着小波动。