《表1 ARCH效应检验：基于QR-GED-EGARCH模型的国际石油价格影响研究》

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《基于QR-GED-EGARCH模型的国际石油价格影响研究》

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做出两组对数收益率序列的ARCH效应，由表1知它们都具有显著的ARCH效应，为剔除波动集聚的特点以及刻画其条件相关关系，构建GARCH模型分别对其进行估计。由表2可知，这两组序列均不服从正态分布，同时表现出偏态、尖峰厚尾的现象。因为GED分布比t分布和正态分布能更好的描述金融时间序列的厚尾现象，比较两序列分别在不同残差分布下的GARCH模型估计结果的AIC准则及Q-Q图如图2，所以选择最适合的GED-GARCH（1，1）对两组对数收益率序列进行拟合估计。