《表1 2 标准DCC模型归回结果》

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《风险预期对股票市场交易行为的影响研究》

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本文以人民币境外NDF市场为例，分析美国金融市场参与者风险预期对他国金融市场交易行为的溢出作用。通过分别对人民币NDF收益率和风险预期建立普通GARCH模型，比较不同GARCH模型阶数下AIC、BIC信息，最终确定NDF收益率模型和风险预期模型均为GARCH（1，1）模型。建立Bayes-skew-t-DCC模型，计算相关参数，具体见表11。其中，μ，γ分别表示无条件相关矩阵S的均值和不对称程度；ω、α和β用来描述条件方差[21]。