《DCC-MIDAS模型估计结果》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《基于谷歌趋势的碳价波动性及预测研究》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

从GARCH-MIDAS估计结果来看EUA期货的α+β值比较接近于1，短期成分的持续性较强。α和β均大于0且在1%的水平下显著，α与β的和小于1。表明价格的非正态性，存在波动集群特征，市场存在投机性。EUA期货市场中β>α，说明EUA极易受外部信息的影响。θ>0，说明可实现波动有相对较大的比例可以传导到长期波动中。从长期波动成分来看，3个指数所对应的m都是正数，而且在1%的水平下显著。长期成分相对于总的波动来说波动幅度要小得多，而且趋势也更为平滑，去掉了一些不必要的噪音。关于DCC-MIDAS模型动态相关性的估计结果可以看到，a+b的值接近于1，说明网络搜索和国内外碳市场之间存在联动效应，并且序列间的动态相关性有较强的时变特征。