《表2 模型桩加载方案：基于非对称GARCH族模型的我国资本市场波动杠杆效应研究》

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《基于非对称GARCH族模型的我国资本市场波动杠杆效应研究》

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对于扰动项的分布假设，考虑到收益率序列的尖峰厚尾特征，采取国内外学者常用的GED分布假设。在确定并估计模型前，对可能的模型形式进行试拟合，主要步骤为：首先，拟合标准GARCH（1，1）模型，各参数均具有显著性；其次，拟合GARCH(1，1）-M模型，条件均值模型中的方差项系数不显著，认为收益率不存在风险溢价效应；最终，建立标准GARCH与TARCH、EGARCH、PARCH、CGARCH等四种非对称GARCH族模型，进行参数估计、预测评价和比对分析。模型参数估计结果如表2所示。