《表1 描述性统计与检验：沪深300股指期现市场多阶段波动溢出效应研究——基于非对称BEKK-GARCH模型》

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《沪深300股指期现市场多阶段波动溢出效应研究——基于非对称BEKK-GARCH模型》

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注：***表示1%的显著性水平。

RF和RS的均值在全样本区间内均为正，但绝对值与其他三个子区间相比最小；深度贴水期内，RF和RS的均值为负，但其绝对值与全样本和其他子区间相比最大，意味着沪深300股指期货的价格和沪深300指数在该阶段内呈急速下跌趋势；虽然深度贴水前和深度贴水后的收益率均值为正，但其绝对值远小于深度贴水期。所以，正是由于沪深300股指期货和沪深300指数在深度贴水期内的严重下跌，冲抵了其他阶段内的收益。使得全样本内的平均收益率虽为正值但远远小于深度贴水前的平均收益和深度贴水后的平均收益。