《表4 风险集聚效应检验：我国信贷市场、股票市场与房地产市场间的风险传染研究——基于VAR-GARCH-BEKK模型的实证分析》

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《我国信贷市场、股票市场与房地产市场间的风险传染研究——基于VAR-GARCH-BEKK模型的实证分析》

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注：*、**和***分别表示在10%、5%和1%显著水平下拒绝原假设。

为了严格检验三个市场各自的风险集聚效应，采用Wald检验来进行验证，检验假设αii=βii=0表示市场i不存在风险集聚效应。检验结果见表4，三个检验均在1%的显著性水平拒绝原假设，即三个市场分别存在风险集聚效应，这与BEKK-GARCH模型的估计结果是一致的。