《表5 上证GARCH(1,1）估计结果均值方程》

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《股指收益率异常波动、杠杆性和溢出效应——基于美中贸易冲突以来的数据》

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上证指数收益率对其滞后3阶的收益率的回归系数z统计量为2.04，该回归的滞后1阶的残差平方和异方差z统计量分别为3.34和43.24，可见GARCH模型的均值方程和方差方程的系数在5%的显著性水平上均显著。