《表5 Shibor与沪深300指数收益率的均值方程的参数估计结果》

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《Shibor对大中小盘股收益率影响的实证研究》

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采用改进后的VAR-MGARCH-BEKK模型对沪深300指数和Shibor收益率之间的相关性进行实证研究，本文结合了BHHH算法进行极大似然估计，采用WINRATS软件对模型进行计算，得到关于沪深300指数、Shibor收益率的VAR（3）-MGARCH（1，1）-BEKK模型的参数估计如下表5和表6。表5和表6括号内为参数对应的t统计量，“***”、“**”、“*”表示分别通过了1%、5%、10%的显著性水平检验，表6中最后两栏括号中的值为Ljung-Box Q统计量对应的概率值（下同）。