《表1 沪深港三市对数收益率序列的描述性统计》

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《“深港通”对内地与香港股市间波动溢出效应的增量贡献》

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从主要描述性统计量来看，“深港通”开通后三个市场的标准差均有一定程度的下降，说明三个市场整体收益率波动范围减小，总体风险水平降低。此外，从偏度来看，沪深港三市收益率均为左偏。从峰度来看，三市样本期内收益率的峰度均远大于3，具有明显的尖峰特征。Jarque-Bera统计量显示三个收益率序列均不服从正态分布，这提示我们在后续的BEKK模型估计中选择残差服从t分布。