《表1 单只股票以及两种组合对数收益率序列的基本统计量》

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《基于波动持续性的最优组合构建与分散化研究》

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注:由于参数小数点尾数较多，为了便于直观比较，此处将前五个参数值同时乘以100.

首先本文采用随机抽样方法，从沪深300指数股票经过预处理之后剩余的201只股票中抽出10只股票，以其对数收益率作为本文的研究对象.从表1中可以看出，MV组合和SV组合的对数收益率以及标准差指标比单只股票获得了较为明显的改善，两种组合的对数收益率均值、对数收益率序列标准差和夏普比率分别是（0.125 8，0.137 4）和（1.350 6，1.431 3）以及（0.084 3，0.087 6）.除了国投电力外，SV组合对数收益率的均值高于所有的单只股票，同时也高于MV组合的收益率均值；两种组合收益率序列的标准差均小于其他单只股票，MV组合的标准差略小于SV组合，表明两种组合的风险相对单只股票而言均较小；综合来看，两种组合的夏普比率均大于单只股票的夏普比率，其中SV组合的夏普比率最大，比MV组合的要高，表明了运用该种方法构建资产组合的优越性.