《表2 台湾加权指数以及欧洲斯托克50指数日对数收益率序列的统计描述量Tab.2 Summary statistics for daily log returns of Taiwan weighted

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《多资产挂钩的结构性理财产品定价研究》

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注:Jarque和Bera[28]（J-B）统计量检验数据分布的正态性；Q（n）和Q2（n）分别表示了检验收益率序列和平方收益率序列n个自相关系数是否同时为0的Ljung和Box[29]统计量；ADF和KPSS分别表示Augmented Dickey and Fuller[30]和Kwiatkowski等[31]，ADF为单位根检验，而KPSS为平稳性

图1表明台湾加权指数以及欧洲斯托克50指数存在波动率的群集现象，但是，总体来说，它们都比较平稳.故本文采用EGARCH模型分别对台湾加权指数以及欧洲斯托克50指数的对数收益率进行拟合分析.日对数收益率的描述性统计量如表2所示.