《表5 三类vine copula模型的分解结构与估计结果》

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《基于vine copula的股市风格资产组合风险预警研究》

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注：GA为Gaussian Copula，T为t Copula，F为Frank Copula，C为Clayton Copula，r C与r BB8分别为旋转90度的Clayton Copula、BB8 Copula，SG、SBB1、SBB8分别为旋转180度的Gumbel Copula、BB1 Copula、BB8 Copula，RC、RBB8分别为旋转270度的Clayton GARCH、BB8 Copula。括号中为计算

基于边缘分布的构建结果，本文进一步建立三类vine copula模型，用以刻画风格资产间的相依结构。为便于分析，首先用1至6分别对大盘成长、大盘价值、中盘成长、中盘价值、小盘成长、小盘价值六类风格资产进行编号。考虑到篇幅，本文在此仅给出vine copula-EVT的分解结构与参数估计值，结果见表5。