《表5 引入虚拟变量后中证500股指期货收益率的GARCH模型结果》

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《中证500股指期货对股票现货市场波动性影响研究》

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为了检验中证500股指期货的引入对中证500指数收益率的影响，我们在GARCH (2，2）模型中引入一个虚拟变量（0，1），即在中证500股指期货引入之后取1，在中证500股指期货引入之前取0。于是，条件方程改为δt2=α0+α1ε2t-1+α2ε2t-2+β1ε2t-1+β2ε2t-1+γ，利用Eviews软件进行求解，结果如表5所示：