《表4 机制检验：报表编制一寸光阴一寸“金”吗——来自年报预约披露时滞与盈余管理的证据》

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《报表编制一寸光阴一寸“金”吗——来自年报预约披露时滞与盈余管理的证据》

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年报披露时间由公司决定，但其中真正包含与盈余管理相关信息的部分是其为进行财务操纵额外预留时滞。表4将公司当年首次预约披露时滞（Days Reserve）划分为前一年实际披露时滞（lag Days Total）与当年预约时滞相对前一年实际披露时滞的变动部分（d Days Res），表4的（1）到（3）显示，真正包含公司当年财务操纵动机信息的应为预约时滞中相对于前一年实际披露时滞的变动部分的变动部分，证明公司会为财务操纵额外安排时间，以完成报表编制并通过审计。公司的年报披露时间会受到公司基本面以及审计师特征的影响，表4的（4）到（6）进一步检验了不能用公司及审计师因素解释的异常预约时滞（ab Days Res）与年报应计项目盈余管理的关系，结果证明预留更多异常披露时滞的公司会进行更多的盈余管理。