《表6 大豆期货收益率LM检验结果》

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《基于“保险+期货”的大豆价格风险管理模式研究——以吉林云天化试点项目为例》

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为考察大豆期货收益率时间序列数据的残差是否具有异方差性，有必要对其进行ARCH效应检验。本文采取ARCH-LM检验方法，原假设为H0：大豆期货收益率时间序列的残差不存在ARCH效应。检验结果如表6所示。根据ARCH-LM检验结果，F统计量的P值均小于0.05，即在5%的显著性水平下，大豆期货收益率序列的残差拒绝了残差不存在的原假设，也就是说在大豆期货收益率时间序列残差存在ARCH效应。因此，可以利用GARCH(1，1）模型来对rt波动率的变化进行刻画。