《表2 收益率波动序列的ARCH LM检验》

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在本文中，根据余额宝七日年化收益率波动序列的自相关的拖尾和偏相关的截尾特征，以及AIC赤池准则，选择构建AR(2）模型，作为样本序列的条件均值模型。采用ARCH-LM法对其ARCH效应进行检验，滞后阶数为6阶，检验结果如表2所示。ARCH-LM检验的P值为0，拒绝原假设，说明残差序列存在ARCH效应。