《表1 主板市场和创业板市场指数日收益率基本统计量》

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《基于GARCH-VAR模型的创业板指数收益率波动特征比较研究》

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从创业板市场和主板市场指数的收益率时间序列图中，可观察到二者均存在波动“集聚”现象，因而使用ARCH族模型刻画。除波动集聚现象外，两市指数收益率分布还表现出明显的尖峰厚尾现象，而且偏度为负。表1汇总了两市收益率的基本统计特征。