《表1 参数的先验分布和贝叶斯估计结果》

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《利率冲击、杠杆率与银行竞争程度——基于DSGE模型的分析》

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注：Gamma表示伽马分布，Beta表示Beta分布，IG表示逆伽马分布

对于只影响动态但不影响稳态的参数，即{θ，ρ，απ，αY，ΦI，σR}，在贝叶斯前需要先给出先验分布。其中，θ表示零售商每期不调整价格的概率，本文将参数θ的先验分布均设定为Beta分布，均值为0.75，标准差为0.2。本文借鉴Christiano et al (2005）的研究，将资本调整系数ΦI的先验分布均设定为均值为1，标准差为0.1的Gamma分布。将通胀反应系数与产出反应系数απ、αY的先验分布分别设为均值为1.52和0.5，标准差均为0.1的Gamma分布。参考Iacoviello (2014），将持续性参数ρ的先验分布设为均值取为0.5，标准差定为0.1的Beta分布。将波动性参数σR的先验分布设定为均值和标准差分别取0.01和0.2的逆Gamma分布（详见表1）。