《表3 中证500指数的自回归分析》

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《中证500股指期货对股票现货市场波动性影响研究》

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本实证分析将通过GARCH模型来分析中证500股指期货引入之后收益率变化波动性。使用GARCH模型需要确定该模型中的均值方程，我们需要确定中证500股指收益率的滞后阶数。因此，我们利用Eviews10.0对中证500股指进行滞后阶数的检验。对于模型滞后阶数的选择，我们主要依据施瓦茨准则（SC）和赤泽准则（AIC）统计量的大小进行判断。若SC和AIC统计量越小，该模型就越好。如表3所示，当滞后一阶时，AIC、SC、HQ的数值均达到最小，且其归回方程显著。因此，我们确定中证500指数自回归滞后阶数为1，所以模型中的均值方程为Rt=θRt-1+εt。