《表5 VAR残差序列相关LM检验结果》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《贸易开放背景下国内外羊毛市场溢出效应与动态关联的研究》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

笔者主要采用GARCH类模型进行模型估计，在模型估计之前需要确定模型滞后阶数并进行相关检验，主要包括以下4个步骤:第一，确定模型最优滞后阶数，根据LR、FPE、AIC和HQ准则，从表3可知，模型最优滞后阶数为2；第二，进行格兰杰（Granger）因果关系检验，通过表4可知，中国与澳大利亚羊毛市场价格序列、中国与新西兰羊毛市场价格序列拒绝原假设，即中国与澳大利亚羊毛市场以及中国与新西兰羊毛市场价格之间互为Granger因果关系，而澳大利亚和新西兰羊毛市场系列接受原假设，即澳大利亚和新西兰羊毛市场之间不存在Granger因果关系；第三，进行LM自相关检验，通过表5中的P值可知，残差序列不存在显著的自相关；第四，进行ARCH LM检验，通过表6中的F统计量可知，国内外羊毛市场价格序列均存在ARCH效应，即中国、澳大利亚和新西兰羊毛市场价格波动均有集聚效应，符合GARCH类模型建立的条件。