《表2 回归结果表:新《预算法》、债务规则与财政政策的逆周期性》
注:(1)括号内为t值;(2)AR(1)、AR(2)和Hansen Test报告的均为P值;(3)在SYS-GMM回归中,我们使用stata中的xtabond2命令。考虑到样本时间跨度T过长,样本数量相对不多等问题,回归时我们分别使用了xtaband2中的small和collapse命令。
首先,我们采用短面板静态模型的估计方法,假定随机误差独立同分布。经检验,在使用聚类稳健标准误的条件下,扰动项不存在自相关问题,说明RE(静态随机效应回归)等价于混合回归;个体虚拟变量显著,说明不同省市之间存在强烈的个体效应。因此,我们采用聚类稳健标准误下的固定效应模型(FE)进行估计,并将结果列于表2中第1列。
图表编号 | XD0054776800 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.06.05 |
作者 | 竹志奇、武彦民、丁硕伟 |
绘制单位 | 天津财经大学财税与公共管理学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |