《表2 描述性统计表：基于VaR技术的银行间同业拆借利率的度量研究》

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《基于VaR技术的银行间同业拆借利率的度量研究》

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Rt对数收益率序列的正态性可以通过Q-Q图来判断，也可以根据序列的描述性统计来分析。Q-Q图是将序列的实际分位数描绘在图形上，若对数收益率数据服从正态分布，则数据都显示在一条直线上；反之，则会出现弯曲现象。Rt对数收益率序列的Q-Q图如下（图3）:数据的排列呈现出“S”型弯曲状态，说明序列不服从正态分布，存在厚尾现象。同时，序列的描述性统计结果如表2所示，Rt序列偏度值大于零，故为右偏分布；峰度值为27.8198大于正态分布的峰度值3，说明序列分布呈现尖峰厚尾的特性。综上所述，Rt收益率序列不服从正态分布，其分布有明显的“尖峰厚尾”现象。