《表2 人民币套息交易对股票市场的影响系数》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《人民币套息交易对股票市场的影响:理论框架与实证检验》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注:统计量为自相关检验，原假设是H0:不存在序列相关；FPSS统计量检验是否存在协整关系，原假设是H0:变量间无长期协整关系；***、**、*分别表示1%、5%、10%的显著性水平；小括号内为t值，中括号内为对应p值；在股市波动率方程中，人民币套息交易超额收益除以10000，避免系数出现过

由表2估计结果可知，在不同样本条件下，人民币套息交易超额收益对股市收益率的协整检验统计量FPSS均在1%水平下显著，拒绝了原假设H0:ρ=θ+=θ-=0，即人民币套息交易超额收益与股市收益率之间存在长期协整关系；并且，检验结果均接受了模型不存在序列相关的原假设。因此，模型具有较好的统计性质。