《表2 三个指标收益率ADF检验结果表》

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《Shibor对大中小盘股收益率影响的实证研究》

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为避免“伪回归”现象，采用ADF检验对数据进行平稳性检验，沪深300指数、中证500指数、Shibor收益率的检验结果见表2（其中检验形式的c、t、k分别表示常数项、趋势项、最优滞后阶数）。从表上可知三者的ADF统计量在1%的显著性水平下均拒绝了原假设，说明它们都是平稳序列，可以采用多元GARCH方法进行建模。