《表1 三个指标收益率的描述性分析表》

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《Shibor对大中小盘股收益率影响的实证研究》

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对沪深300、中证500和Shibor收益率进行统计描述性分析如表1，从表1可知Shibor收益率的均值为0.02。中证500指数收益率的均值为0.03，大于沪深300指数收益的均值0.01。从标准差角度分析，Shibor、中证500和沪深300收益率分别为9.089、2.119、1.842，表明相较于股票市场，货币市场的波动性更为剧烈，而小盘股的波动性大于大中盘股的波动性。JB统计量显示在1%的显著性水平下，三个序列均拒绝正态分布的零假设，因此说明沪深300指数、中证500指数、Shibor的收益率序列都是非正态分布。而偏度都是负值，峰度均大于3，说明沪深300、中证500和Shibor收益率的分布均具有尖峰厚尾且左偏的特征。