《表6 美元汇率各模型DM检验结果 (MSFE)》
由表8可得,在使用非对称损失函数后,GARCH模型依然显著落后于Lasso、弹性网与MCP,稀疏模型体现出了较传统GARCH模型更强的样本外预测能力。指数平滑模型依然是预测能力最强的模型,而紧随其后的依然是Lasso、MCP与弹性网。结合表6-8可以看出,汇率波动性预测能力的DM检验对损失函数的选择有着一定的稳健性。以下为欧元与日元对应的DM检验结果,考虑到汇率波动性预测误差造成损失的非对称性及DM检验对损失函数的稳健性,在此只列举Linex损失函数下对欧元与日元汇率的DM检验结果。
图表编号 | XD0040334800 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.03.15 |
作者 | 周爱民、刘晓孟 |
绘制单位 | 南开大学金融学院、南开大学金融学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |