《表8 美元汇率各模型DM检验结果 (Linex)》

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《基于稀疏模型的人民币汇率波动预测》

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由表8可得，在使用非对称损失函数后，GARCH模型依然显著落后于Lasso、弹性网与MCP，稀疏模型体现出了较传统GARCH模型更强的样本外预测能力。指数平滑模型依然是预测能力最强的模型，而紧随其后的依然是Lasso、MCP与弹性网。结合表6-8可以看出，汇率波动性预测能力的DM检验对损失函数的选择有着一定的稳健性。以下为欧元与日元对应的DM检验结果，考虑到汇率波动性预测误差造成损失的非对称性及DM检验对损失函数的稳健性，在此只列举Linex损失函数下对欧元与日元汇率的DM检验结果。