《表6 非零交易天数的稳健性回归结果》
3.稳健性检验。前文采用2016年下半年与2017年下半年的市场交易数据,以2017年上半年股权交易方式转变为做市机制作为“准自然实验”的开始节点,结果反映的是公司转做市后(2017年下半年)相对公司转做市前(2016年下半年)流动性变化。过长的转变交易机制窗口期会导致交易机制对流动性影响减弱,从而降低研究结论的可靠性。因此,采用2016年12月与2017年7月交易数据进行分析,研究结论没有显著变化,具体的结果见表6、表7。
图表编号 | XD0029097200 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.05.23 |
作者 | 姚禄仕、李敏 |
绘制单位 | 合肥工业大学管理学院、合肥工业大学管理学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |