《表3 控制基本面预期强弱后价值因子投资组合的收益率表现》

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《价值因子背后的逻辑——估值-基本面预期差与错误定价》

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注释：每个单元格第一行为该投资组合的月度市值调整收益率（采用DGTW特征模型计算，详细方法见本文第三部分第4小结），下方括号内为t-Stat统计量。

按照本文第二部分研究设计中详细描述的方法构建投资组合，表3为该估值-基本面双维特征交叉投资组合的月收益率表现。