《表4 看涨/看跌期权定价误差》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《上证50ETF期权定价研究——基于B-S模型与CEV模型》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注：Call表示看涨期权，Put表示看跌期权。

在实际应用中，对期权合约的定价并没有交易当日的收盘价数据，研究中更需要关注的是定价模型样本外定价表现。样本外定价采用交易日前一天即样本内的校准结果，选取2019年1月1起到2019年11月29日每周四期权交易数据，首先基于式（1）～（3）计算得到样本外每个期权合约的价格，其次由式（4）计算得到样本外定价误差（RMSE），见表5。比较表4和表5，可以看出，B-S模型和CEV模型对上证50ETF期权的样本外定价表现与样本内基本一致。对于同一样本，样本外定价误差均略高于样本内，但差距不明显。