《表5 4个模型对看涨和看跌期权定价的总体表现》

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《基于已实现波动率的50ETF期权定价研究》

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其中，N为定价的期权合约收盘价条数；为第n条期权的市场价格与当日标的资产价格的比值，为第n条期权的模型价格与当日标的资产价格的比值，IVnmkt为第n条期权的市场价格对应的Black-Scholes隐含波动率；IVnmod为第n条期权的模型价格对应的Black-Scholes隐含波动率。在两种均方根误差的计算上，RMSEP侧重于较贵的实值期权，RMSEIV侧重于虚值期权。表5分为看涨期权和看跌期权两部分，给出4个模型的总体定价表现。表5中每部分的第1行数值为HARGL模型在价格和隐含波动率上的均方根误差；下面3行数据为另外3种模型相对于HARGL模型的表现，即其他模型的均方根误差与HARGL模型相应均方根误差之间的比例，小于1的值说明该模型的表现优于HARGL模型，大于1的值说明该模型的表现劣于HARGL模型。黑体数据为RMSEP和RMSEIV指标下的最优模型。