《表2 不同模型下欧式脆弱看跌期权定价》

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《变利率和跳风险下的欧式脆弱期权定价》

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表1中通过对比4种看涨期权模型的定价，可以发现，在JD-V模型下的定价值低于基于Klein模型的定价值，而在JD-S模型下的定价值高于基于Klein模型的定价值。这种现象我们可以解释为，由于公司价值的跳跃，会增加违约的可能性，并且会降低股票价格，这些效应的结合导致了表1中JD-SV模型的结果。由表2可知，在看跌期权模型下，无论跳强度和利率参数如何变化，跳扩散模型所得到的脆弱期权定价值均小于扩散模型下得到的脆弱期权定价值。