《表1 ADF检验结果:中国国债期限溢价测算及应用》
由单位根(ADF)检验可知,在5%的显著性水平下,拒绝样本利率序列是非平稳的原假设(见表1)。因此,R007在样本期间内是一个平稳序列,表明回购利率存在着均值回复过程,可以作为即期利率对Vasicek模型进行实证检验。
图表编号 | XD00127954900 严禁用于非法目的 |
---|---|
绘制时间 | 2020.01.20 |
作者 | 闵兴征、王开 |
绘制单位 | 中银国际证券研究部 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |
由单位根(ADF)检验可知,在5%的显著性水平下,拒绝样本利率序列是非平稳的原假设(见表1)。因此,R007在样本期间内是一个平稳序列,表明回购利率存在着均值回复过程,可以作为即期利率对Vasicek模型进行实证检验。
图表编号 | XD00127954900 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2020.01.20 |
作者 | 闵兴征、王开 |
绘制单位 | 中银国际证券研究部 |
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